Кредитно-денежное регулирование экономики (монетарная политика)

Кредитно-денежная (монетарная) политика является одним из видов стабилизационной или антикризисной политики. Как и другие виды политики, она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики. Она представляет собой способ регулирования народнохозяйственных процессов для стабилизации экономической ситуации. Целью стабилизационной кредитно-денежной (монетарной) политики, как и любой стабилизационной политики государства, является обеспечение стабильного экономического роста, полной занятости ресурсов, стабильности уровня цен, равновесия платежного баланса. Однако выбор конкретной цели представляется трудным, так как некоторые цели противоречат друг другу (низкая инфляция, высокие темпы экономического роста и низкий уровень безработицы). Денежно-кредитная (монетарная) политика оказывает влияние на экономическую конъюнктуру посредством воздействия на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего, денежная масса. Определяет и осуществляет кредитно-денежную политику Центральный банк.

Однако изменение предложения денег в экономике происходит в результате операций не только Центрального банка, но и коммерческих банков, а также решений домашних хозяйств и фирм.

Центральный банк может осуществлять кредитно-денежную политику, посредством регулирования денежной массы (посредством контроля за предложением денег), ставки процента, обменным курсом национальной денежной единицы (национальной валюты).

Как правило, используется четыре основных инструмента кредитно-денежной политики или четыре вида политики, с помощью которых Центральный банк и контролирует предложение денег. Этими инструментами являются: учетная политика (изменение учетной ставки процента), валютная политика, резервная политика (изменение нормы обязательных резервов), политика открытого рынка (операции на открытом рынке).

Учетная политика является вторым по значимости инструментом кредитно-денежной политики. Под учетной ставкой процента (ставкой рефинансирования) понимается такая ставка процента, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Учетная ставка процента служит своего рода ориентиром для коммерческих банков, они, как правило, не будут предоставлять кредиты своим клиентам под более низкую ставку процента. Денежные средства, полученные в ссуду у Центрального банка но учетной ставке, представляют собой дополнительные резервы коммерческих банков, основу для мультипликативного увеличения денежной массы. Поэтому, изменяя учетную ставку, Центральный банк может воздействовать на предложение денег. Коммерческие банки рассматривают учетную ставку процента как издержки, связанные с приобретением резервов. Чем выше учетная ставка, тем меньше величина заимствований у Центрального банка и тем меньший объем кредитов предоставляют коммерческие банки. А чем меньше кредитные возможности банков, тем меньше денежная масса. Если же учетная ставка процента снижается, то это побуждает коммерческие банки брать кредиты у Центрального банка для увеличения своих резервов. Их кредитные возможности расширяются, увеличивая денежную базу, начинается процесс мультипликативного увеличения денежной массы. Изменение учетной ставки процента влияет только на величину кредитных возможностей коммерческих банков и, соответственно, денежной базы, причем величина банковского и денежного мультипликаторов не изменяется.

Интересное по теме

Ликвидность и платёжеспособность организации и пути её повышения на примере ЗАО МК-Дорожно-строительные работы
В рыночных условиях залогом выживаемости и стабильного положения предприятии служит его платежеспособность и ликвидность как способ обеспечения платежеспособности. Они отражают такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, спо ...

Инфляция и ее социально-экономические последствия
Тема моей курсовой работы «Инфляция и её социально-экономические последствия». Сделанный мною выбор темы курсовой работы обусловлен интересом к теме «инфляция и её последствия» и её недостаточная изученность. Проблема инфляции занимает человечество уже более 200 столетий. Это явление пре ...